الإطار القانوني
تستمد FMC صلاحياتها من البرلمان. ونضع القواعد ونُنفِّذها في حدود ما تُقرِّره التشريعات الأولية والثانوية، ويجوز الطعن في قراراتنا أمام هيئة تحكيم مستقلة وأمام المحاكم.
تعمل هيئة FMC ضمن إطار قانوني متعدد المستويات. وإدراكُ هذا التسلسل الهرمي يُعين الشركات والمستهلكين على تحديد مصدر كل التزام بعينه ومدى قوته الإلزامية.
Regulations & Rules
The FMC rulebook sets out the obligations of licensed firms, from conduct and disclosure to the safekeeping of client funds.
يُنظَّم الدليل في أجزاء موضوعية. يحتوي كل جزء على قواعد ملزمة (يجب على الشركة الالتزام بها) وإرشادات (تُوضِّح كيفية الامتثال):
| الجزء | الموضوع | ينطبق على |
|---|---|---|
| الجزء 1 — الترخيص | الأهلية، والطلبات، وشروط الحد الأدنى، وشروط التسجيل | جميع المتقدمين |
| الجزء 2 — قواعد ممارسة الأعمال | التعامل النزيه، والملاءمة، وأفضل تنفيذ، ومعايير التسويق | جميع الشركات |
| الجزء 3 — أصول العملاء | عزل أموال المستثمرين وحضانتها والتسوية اليومية لها | الشركات التي تحتفظ بأموال العملاء |
| الجزء 4 — الرقابة الاحترازية والإفصاح | الحد الأدنى لرأس المال، والأموال الذاتية، والسيولة، والتقارير المالية الدورية | جميع الشركات |
| الجزء 5 — كبار المديرين | المساءلة الفردية، وإثبات الكفاءة، واعتماد الموظفين الرئيسيين | جميع الشركات |
| الجزء 6 — الجريمة المالية | مكافحة غسل الأموال، والتحقق من هوية العملاء، والعقوبات، وضوابط إساءة استخدام السوق | جميع الشركات |
| الجزء 7 — واجب المستهلك | النتائج الواجب على الشركات تحقيقها: المنتجات، والسعر، والفهم، والدعم | الشركات المتعاملة مع المستهلكين |
| الجزء 8 — التنفيذ | التحقيقات، وصنع القرار، والعقوبات، والطعون | جميع الشركات |
صلاحيات الهيئة
لتفعيل دليل الأحكام، منح البرلمانُ هيئةَ FMC جملةً من الصلاحيات القانونية:
- منح تصريح الشركة بمزاولة الأعمال الخاضعة للتنظيم أو تعديله أو تقييده أو تعليقه أو إلغاؤه.
- طلب المعلومات والوثائق والتقارير، وإلزام الحضور للمقابلات.
- تعيين شخص متخصص لإعداد تقرير عن شركة على نفقتها الخاصة.
- فرض غرامات مالية وإصدار إدانات علنية.
- إصدار أمر حظر بحق شخص يحول دون عمله في القطاع.
- التقدم إلى المحكمة طلباً للأوامر القضائية وتجميد الأصول وأوامر رد الأموال.
- إصدار تحذيرات ونشر تنبيهات للمستهلكين بشأن الشركات غير المرخصة.
Register Notices
تُنشر الإشعارات الرسمية للقواعد المقترحة والمعتمدة والأوامر والإشعارات الرقابية وسائر القرارات التنظيمية في سجل FMC، وحيثما اقتُضي ذلك في الجريدة الرسمية لمدينة لندن. ويُثبِّت كل إشعار الأساس القانوني للقرار وأي حقوق طعن متاحة.
| نوع الإشعار | الغرض |
|---|---|
| إشعار تحذير | يُخطر الشركة بأن FMC تعتزم اتخاذ إجراء ويدعوها إلى تقديم مرافعاتها |
| إشعار القرار | يُبيِّن الإجراء الذي قررت FMC اتخاذه والأسباب الداعية إليه |
| الإشعار النهائي | يُؤكِّد الإجراء فور نفاذه؛ يُنشر كاملاً |
| إشعار رقابي | يفرض متطلباً أو يُعدِّله، وكثيراً ما يسري بأثر فوري |
Rulemakings
لا تضع FMC قواعدها بعيداً عن الرأي العام. قبل أن تدخل أي قاعدة جديدة حيز التنفيذ، ننشر استشارة، ونوازن بين التكاليف والفوائد، ونرد على الملاحظات الواردة إلينا.
كيف تُوضَع القاعدة
ورقة نقاش
بالنسبة للمسائل ذات الأهمية البالغة أو الجديدة، ننشر أولاً ورقة نقاش لاستطلاع الآراء المبكرة.
ورقة استشارة
ننشر مشاريع القواعد مصحوبةً بتحليل التكاليف والفوائد وموعداً نهائياً واضحاً للتعليقات — عادةً من 8 إلى 12 أسبوعاً.
تحليل الردود
تُقرأ كل استجابة وتُؤخذ بعين الاعتبار. وتُعالَج النقاط الجوهرية في بيان الملاحظات.
بيان السياسة والقواعد النهائية
ننشر القواعد النهائية مع بيان يُوضِّح ما الذي تغيَّر ولماذا.
التطبيق
تُمنح الشركات فترة انتقالية للامتثال قبل أن تدخل القاعدة حيز التنفيذ.
CP24/3 — تعزيز الإفصاح عن شروط السحب
سيُلزم الشركات بالإفصاح عن أوقات معالجة عمليات السحب وأي شروط مرتبطة بها قبل إتمام الاشتراك. ينتهي موعد التعليق بعد 10 أسابيع.
CP24/2 — تسويق المشتقات عالية المخاطر للعملاء الأفراد
يقترح تحذيرات المخاطر واختبارات الملاءمة وحظر الحوافز. ينتهي موعد التعليق بعد 6 أسابيع.
PS24/1 — تعزيز عزل أموال العملاء
يُشدِّد الشروط التي يجوز بموجبها الاحتفاظ بأموال العملاء ويشترط إجراء تسوية يومية.
PS23/4 — تطبيق واجب المستهلك
يُرسِّخ معيار رعاية قائم على النتائج للشركات المتعاملة مع المستهلكين.
Commission Actions
تُنشر الأوامر والقرارات والتسويات الصادرة عن الهيئة لتعزيز الشفافية وترسيخ السوابق القانونية. تُبَتُّ في القضايا المتنازع عليها لجنةٌ مستقلة لاتخاذ القرارات التنظيمية، لا الفريق الذي أجرى التحقيق، وذلك للفصل بين التحقيق والحكم.
الطعون ومحكمة الأسواق المالية
يحق لأي شركة أو فرد يعترض على إشعار قرار إحالة المسألة إلى محكمة الأسواق المالية المستقلة، التي تنظر في القضية من جديد ويمكنها تأييد إجراء FMC أو تعديله أو إلغاؤه. ويجوز بعد ذلك الطعن في مسألة قانونية أمام محكمة الاستئناف وصولاً إلى المحكمة العليا. ويُعدُّ هذا الرقابة المستقلة ضمانةً جوهرية للإنصاف وضمانات التقاضي. راجع التنفيذ للاطلاع على كيفية التحقيق في القضايا. التنفيذ. lw_b89_after
Public Comments
كيفية الرد على الاستشارة
- اقرأ ورقة الاستشارة وسجِّل أرقام الأسئلة التي تودّ الإجابة عنها.
- قدِّم أدلتك — فالبيانات والأمثلة الواقعية أثقل وزناً من الآراء العامة.
- أرسل ردَّك قبل الموعد النهائي المعلَن باستخدام نموذج الرد أو عبر البريد الإلكتروني.
- أخبرنا إذا كان أي جزء من ردك سرياً ولا ينبغي نشره.
الأسئلة الشائعة
أين يمكنني الاطلاع على دليل الأحكام الكامل؟
يُنشر دليل FMC الكامل على الإنترنت ويُحدَّث كلما طرأت تعديلات على القواعد. يُصنَّف كل حكم باعتباره قاعدة ملزمة أو إرشاداً، مع تحديد تاريخ نفاذه.
ما الفرق بين القاعدة والإرشاد؟
تُفضي القاعدة إلى التزام ملزم — وقد يُفضي انتهاكها إلى إجراءات تنفيذية. أما الإرشاد فغير ملزم؛ إذ يُوضِّح كيفية تفسير FMC للقاعدة وما تتوقعه، والالتزامُ به وسيلةٌ موثوقة لإثبات الامتثال.
هل يستطيع الجمهور فعلاً التأثير في القواعد؟
نعم. كثيراً ما تُغيِّر ردود الاستشارات القواعدَ النهائية. ننشر بيان ملاحظات يُوضِّح النقاط التي قبلناها وتلك التي لم نقبلها، مع بيان الأسباب.
هل يمكنني الطعن في قرار FMC؟
نعم. يحق لمتلقي إشعار القرار إحالة المسألة إلى محكمة الأسواق المالية المستقلة، مع إمكانية الطعن أمام المحاكم في المسائل القانونية.